浙商证券：维持医思健康买入评级 经营业绩显著修复

浙商证券发布研究报告称，浙商证券维持（02138）“买入”评级，维持预计FY2023-25收入为37.2/47.1/58.5亿港元（同比+27%/26%/24%）；归母净利润为2.8/3.8/4.9亿港元（同比+42%/34%/31%），医思业绩当前估值较同业存在一定提升空间。健康经营作为香港最大非医院医疗服务商及医美服务商，买入内生增长+外延并购，评级精细化运营整合医疗资产。显著修复

报告中称，浙商证券公司2022年7月于深圳新开设2个医美服务点，维持据22财年经营数据，医思业绩内地门店单店营收已突破1000万港元，健康经营并可保持20%以上较快增速。买入此外6月23日深圳人大通过《深圳特区医疗条例》修订稿，评级规定港澳医师经备案后可在深圳多点执业。显著修复该政策显著利好拥有优质港澳医师资源的浙商证券连锁机构，未来深圳门店可共享港澳明星医生，预计随着公司大湾区战略推进和单店业绩释放，将驱动内地业绩进一步增长。此外，医思4月收购大埔兽医医院加码宠物医疗，5月收购美邦体检以扩大客户基础、强化业务协同，同时修建尖沙咀医疗专用大厦。

(责任编辑：时尚)