理财产品业绩展示测评②丨8家股份制银行谁更合规？

21世纪资管研究院  周炎炎 唐曜华 杨希 吴霜

资管新规之后，理财理财子公司纷纷宣告成立，产品测评净值化产品的业绩银行市场份额逐步扩大。同时带来了理财业绩展示的展示问题。虽然理财产品的②丨更合规业绩展示已经逐步从“预期收益率”修改为“业绩比较基准”，不再保本保收益，家股仅能提供可以参考的份制业绩目标。但产品业绩究竟如何向客户展示最为合理和妥当？理财如何能够既明确反映产品风险收益特征，又能浅白透明地让投资者了解产品的产品测评最终可能实现的收益率和潜在风险，知其然，业绩银行并知其所以然？展示

此前，21世纪资管研究院曾独家披露，②丨更合规6月末监管部门已经召集各家理财公司开会研讨，家股规范理财产品业绩比较基准展示行为，份制希望形成行业共识，理财防范不当或者违规展示对投资者造成误导，有效促进打破刚兑预期。并且，21世纪资管研究院参考监管要求对6家国有大行APP的理财收益展示进行了测评。

本期，21世纪资管研究院聚焦8家主流股份制银行APP，探讨其理财产品业绩展示及信息披露情况如何。

首先公开本期测评结果：

一、APP

优点：产品列表页面分类和搜索功能友好，便于查询和筛选产品；产品收益展示信息全面；具有营销意识，便于用户寻找类似产品

不足：部分现金管理类产品未展示净值；产品列表页面利率展示标准不一。

测评体验：4星

二、APP

优点：总体符合要求，活期产品页面业绩展示较为清晰统一；“历史业绩”展示较其他银行更为完整，透明度高；添加说明产品采用投资策略，对客户较为友好。

不足：栏目划分较为简洁，但有不少产品重复出现在不同的栏目中，也有活期产品出现在定期栏目内；定期产品比较业绩基准采用的口径纷繁复杂，不利于客户分辨；定期产品的单位净值走势图格式不统一。

测评体验：4星

三、APP

优点：栏目设置、信息公开的图表有创新意识，比如“理财产品地图”、“持仓分布”图表， 用户体验好；公布的产品数据维度比其他银行多，比如三个时间维度的波动率、历史正收益概率、最大回撤、同系列波动率均值、正收益概率分布的盈利范围、夏普比率、夏普比率同系列均值等等细致的数据，为专业投资者提供了多个衡量产品优劣的角度；代销本行旗下理财子公司产品、权益类产品公布的业绩比较基准格式规范，并且直接提供了详细的投资范围、计算方法。

不足：少数代销他行理财的业绩比较基准说明采用较为模糊的格式款说明，未展示计算依据或者算式；与其他银行一样，固收类产品的业绩比较基准采用时间周期不统一。

测评体验：4.5星

四、APP

优点：有一些颇为人性化的设计，理财产品详情页面在产品名称处有“小喇叭”图标，点击会播报收益率、风险等级等关键信息，对中老年投资者颇为友好。

不足：筛选维度少，查找不方便，存在展示业绩比较基准数值或区间时未同时展示业绩比较基准简要说明的现象。

测评体验：3星

五、APP

优点：理财产品页面展示以周期为主线，契合不同期限偏好投资者的需求，并可以组合筛选想要的理财产品，比较方便投资者查找选择。

不足：存在展示业绩比较基准数值或区间时未同时展示业绩比较基准简要说明的现象。大多数产品在列表页和详情页展示的是通用版的业绩比较说明，未具体说明业绩比较基准是如何计算得出。

测评体验：4星

六、APP

优点：从产品基本信息、产品亮点、业绩表现和交易规则四个维度介绍理财产品。总体而言产品信息展示较为清晰。

不足：风险提示还有进一步提升的空间；在理财产品收益情况展示方面，主要采用“成立以来年化、七日年化、近3月年化”等口径，并不统一；业绩基准说明在多产品展示页面内容有折叠，用户无法直接浏览到提示的全部内容，需要进一步点击进入详情页，一些产品还需要再次点击展开才能查看全部说明。

测评体验：3.5星

七、APP

优点：在详情页，民生银行对理财产品的关键信息展示较为清晰。

不足：风险提示可进一步加强；在理财产品收益展示上，采用的指标较多且并不统一；具体持仓方面，对客户具体收益情况的展示不够清晰，不显示具体持仓收益率，也不在最显著位置，有进一步改善空间。

测评体验：3星

八、APP

优点：产品列表页面分类和搜索功能友好，便于查询和筛选产品；定期产品净值和收益直观简洁。

不足：部分现金管理类产品未展示净值；基准利率说明较为模糊，未显示详细公式。

测评体验：4星

具体测评内容见下方链接。

（作者：周炎炎，唐曜华，杨希，吴霜 ）

(责任编辑：热点)